Perdagangan Di Kaunter (OTC): Definisi, Sejarah dan Ciri

Perdagangan di kaunter (OTC) ialah kaedah terpencar untuk berdagang instrumen kewangan secara langsung antara pihak tanpa pengawasan pertukaran berpusat. Kaedah ini telah digunakan selama berabad-abad dan terus memainkan peranan penting dalam pasaran kewangan global, menyediakan kefleksibelan, kecairan dan peluang untuk pelabur institusi dan runcit.

Pada asasnya, pasaran OTC membenarkan proses membeli dan menjual instrumen kewangan berlaku secara langsung antara dua pihak melalui rangkaian peniaga dan bukannya pertukaran berpusat.

Pasaran OTC merangkumi pelbagai jenis aset, termasuk saham, bon, derivatif, mata wang dan komoditi.

Latar belakang sejarah 

Perdagangan OTC mempunyai sejarah yang panjang, sejak perjanjian tidak rasmi yang dibuat antara pedagang dengan pembiaya sebelum penubuhan pertukaran rasmi. Pada abad ke-19 dan awal abad ke-20, pasaran saham dan komoditi sering dijalankan di kedai kopi dan tempat tidak formal lain, iaitu pedagang akan merundingkan harga secara langsung.

Dari semasa ke semasa, kemajuan dalam teknologi dan komunikasi telah mengubah pasaran OTC, sekali gus membolehkan urus niaga yang lebih canggih dan cekap.

Cara perdagangan OTC berfungsi

Tidak seperti perdagangan berasaskan pertukaran, iaitu pembeli dan penjual bertemu pada platform berpusat dengan kontrak dan peraturan terpiawai, perdagangan OTC melibatkan rundingan terus antara rakan niaga.

Dagangan ini biasanya dimudahkan oleh broker atau peniaga yang memetik harga bida dan tanya berdasarkan keadaan dan kecairan pasaran.

Klien mereka terutamanya adalah pelabur institusi (dana lindung nilai, pengurus aset, dsb.) mencari penyelesaian tersuai. Syarikat yang terlibat dalam strategi lindung nilai atau meningkatkan modal menerusi instrumen OTC juga mengambil bahagian dalam urus niaga. Individu (juga dikenali sebagai pedagang runcit) menukar mata wang, CFD dan mata wang kripto juga dibenarkan untuk berdagang.

Beberapa instrumen yang paling biasa didagangkan dalam pasaran OTC ialah sekuriti tidak tersenarai, yang tidak tersedia di bursa tradisional, derivatif, seperti swap, kontrak hadapan dan pilihan yang disesuaikan untuk menjawab keperluan khusus, sekuriti hutang dan Forex.

OTC lwn pertukaran: Peniaga forex dan broker saham

Apabila berdagang Forex, anda boleh berbuat demikian melalui syarikat khusus, yang membolehkan anda mengambil bahagian dalam urus niaga yang berlaku dalam pasaran mata wang. Syarikat-syarikat ini dipanggil peniaga Forex. 

Perbezaan utama antara peniaga Forex dengan broker saham terletak pada cara mereka beroperasi dalam pasaran masing-masing, terutamanya berkenaan dengan sifat OTC perdagangan Forex dan sifat bursa saham yang berpusat.

Peniaga Forex (atau broker Forex) bertindak sebagai rakan niaga kepada urus niaga pedagang, bermakna apabila anda membeli pasangan mata wang, peniaga menjualnya kepada anda dan begitu juga sebaliknya. Pada masa yang sama, peniaga bertindak sebagai penyedia kecairan dengan memetik harga bida/tanya secara langsung, selalunya menggunakan inventori mereka sendiri. Atas sebab ini, syarikat khusus yang berbeza mengeluarkan harga yang berbeza untuk pasangan mata wang atau instrumen yang sama. Selain itu, disebabkan sebut harga peniaga bergantung pada inventori mereka sendiri, mereka mencari rezeki melalui spread bida/tanya.

Di sisi lain, broker saham beroperasi dalam pasaran pertukaran berpusat dan terkawal (seperti NYSE atau NASDAQ). Mereka hanya bertindak sebagai perantara, memudahkan perdagangan antara pembeli dengan penjual dalam pertukaran dan memperoleh wang melalui komisen, yang ditentukan sebagai peratusan daripada jumlah dagangan. Disebabkan sifat pasaran yang berpusat, harga adalah seragam dan telus merentasi semua broker disebabkan peraturan pertukaran.

Sebagai contoh, jika sepuluh broker semuanya disambungkan kepada NYSE, mereka akan menawarkan klien mereka harga yang sama untuk saham Apple (AAPL) yang sama.

Cara pedagang runcit boleh mendapat manfaat daripada pasaran OTC

Walaupun secara tradisinya dikuasai oleh pemain institusi, pasaran OTC telah menjadi semakin mudah diakses oleh pedagang runcit melalui platform dalam talian dan broker Forex. Pedagang runcit boleh mendapat manfaat melalui beberapa cara:

1. Akses kepada pasaran Forex. Pasaran Forex mengendalikan OTC, yang menawarkan dagangan 24 jam dan kecairan yang tinggi.
2. Perdagangan CFD. Kontrak untuk perbezaan (CFD) membenarkan pedagang runcit membuat spekulasi mengenai pergerakan harga tanpa memiliki aset asas. Di Headway, anda boleh berdagang lebih daripada 100 saham AS dan 100 saham Indonesia, tanpa perlu terus menguncinya dalam portfolio!
3. Perdagangan mata wang kripto. Banyak aset kripto adalah OTC yang didagangkan, menyediakan alternatif kepada pasaran berasaskan pertukaran yang tidak menentu. On Headway, anda mempunyai akses kepada lebih daripada 20 pasangan mata wang kripto, termasuk BTCUSD, ETHUSD dan SOLUSD yang paling banyak didagangkan.
4. Kos yang lebih rendah. Broker OTC mungkin menawarkan spread yang kompetitif dan yuran yang lebih rendah berbanding dengan perdagangan pertukaran. Headway menawarkan spread kompetitif bermula dari 0.0 pip, jadi cepat dan manfaatkan peluang ini!
5. Peluang keumpilan. Platform OTC selalunya memberikan keumpilan yang lebih tinggi, sekali gus membolehkan pedagang mengawal kedudukan yang lebih besar dengan modal yang lebih sedikit. Pada Headway, anda boleh berdagang dengan hingga keumpilan tanpa had.

Perdagangan OTC menawarkan alternatif yang fleksibel dan disesuaikan kepada perdagangan pertukaran tradisional, sekai gus memenuhi keperluan kedua-dua peserta pasaran institusi dan runcit. Memahami dinamik pasaran OTC boleh membantu pedagang dan pelabur memanfaatkan kelebihannya sambil mengurangkan potensi kelemahan.

Ikuti kami di Telegram, Instagram dan Facebook untuk mendapatkan kemas kini Headway serta-merta.