Gelinciran: Apakah itu dan Mengapa Anda Perlu Berhati-hati dengan Ia?

Gelinciran adalah salah satu fenomena yang paling menjengkelkan dan mahal dalam perdagangan, mempengaruhi pedagang runcit dan pelabur institusi. Walaupun ia sering diabaikan oleh pemula, pedagang berpengalaman memahami bahawa ia boleh memberi kesan serius kepada keuntungan. Artikel ini meneroka punca gelinciran, bagaimana para pedagang dapat mengelakkannya, dan bagaimana mereka dapat memanfaatkannya.

Apakah gelinciran?

Gelinciran berlaku apabila perdagangan dilaksanakan pada harga yang berbeza daripada yang dijangkakan. Fenomena ini biasanya berlaku di pasaran yang bergerak pantas atau rendah cair, di mana harga sekuriti berubah dengan cepat antara saat pesanan dibuat dan saat ia dilaksanakan. 

Gelinciran boleh mengakibatkan harga yang lebih buruk (gelinciran negatif) atau, dalam beberapa kes, harga yang lebih baik (gelinciran positif), walaupun yang terakhir adalah kurang biasa. Sebagai contoh, bayangkan seorang pedagang meletakkan pesanan Stop-Loss pada XNGUSD pada 3.4158. Malangnya, kerana volatiliti pasaran, pada hari berikutnya pesanan dilaksanakan pada 3.6214, yang sangat memperbesar kerugian pedagang. Ini adalah kes gelinciran yang disebabkan oleh jurang harga.

Punca gelinciran

Beberapa faktor menyumbang kepada gelinciran. Ia boleh dikesan apabila melihat pada carta – beri perhatian kepada sumbu panjang yang tidak normal pada lilin yang terbentuk dalam tempoh yang singkat.

• Volatiliti pasaran memainkan peranan penting, kerana aset yang sangat tidak stabil, seperti mata wang kripto, beberapa pasangan Forex, komoditi, dan bahkan beberapa stok, mengalami perubahan harga yang cepat yang menjadikan gelinciran lebih mungkin.
• Cair rendah juga boleh menjadi faktor utama. Di pasaran tidak cair, mungkin tidak terdapat cukup pesanan beli atau jual pada tahap harga tertentu, menyebabkan pesanan dilaksanakan pada harga seterusnya yang tersedia.
• Jenis pesanan yang digunakan oleh pedagang juga boleh mempengaruhi gelinciran. Pesanan pasaran lebih terdedah kepada gelinciran kerana ia dilaksanakan pada harga terbaik yang tersedia, manakala pesanan had membolehkan pedagang menentukan siling atau lantai harga.
• Pelaksanaan lambat, sama ada disebabkan oleh ketidakcekapan broker atau latensi internet, boleh meningkatkan kemungkinan gelinciran.
• Selain itu, seperti dalam gambar di atas, jurang harga antara penutupan pasaran dan bukaan pasaran boleh mengakibatkan pesanan dilaksanakan pada harga yang sangat berbeza daripada yang dijangkakan, terutamanya dalam perdagangan semalaman atau selepas acara berita utama.

Bagaimana mengelakkan gelinciran

Walaupun gelinciran tidak selalu dapat dielakkan, pedagang boleh mengambil langkah untuk meminimumkan kesannya.

Gunakan pesanan had

Pesanan had, tidak seperti pesanan pasaran, memastikan bahawa perdagangan hanya dilaksanakan pada harga tertentu atau lebih baik, mengurangkan risiko gelinciran negatif.

Pilih instrumen cair

Perdagangan dalam pasaran yang sangat cair dengan penyebaran tawaran-permintaan yang ketat membantu mencegah gelinciran yang berlebihan, sementara mengelakkan perdagangan semasa acara volatiliti tinggi seperti laporan ekonomi, laporan pendapatan, dan krisis geopolitik juga boleh memberi manfaat.

Elakkan pelaksanaan lambat

Memastikan pelaksanaan cepat melalui broker dengan pemprosesan rendah-latensi seperti Headway dan menggunakan sambungan internet yang stabil meminimumkan kelewatan yang boleh menyebabkan gelinciran. 

Berharap tipis tentang waktu perdagangan

Beberapa aset mengalami cair rendah pada waktu tertentu, meningkatkan risiko gelinciran. Ia adalah pengetahuan umum, sebagai contoh, bahawa semasa sesi Asia (Sydney dan Tokyo), harga kebanyakan pasangan mata wang bukan Asia cenderung bergerak perlahan, sering berkisar dalam penggabungan. Adalah tanggungjawab sesi London dan sesi New York untuk menggerakkan harga secara signifikan.

Semasa rehat sesi, volatiliti cenderung meningkat, yang mungkin menyebabkan gelinciran.

Bagaimana menggunakan gelinciran untuk kelebihan anda

Walaupun gelinciran sering dilihat sebagai negatif, pedagang yang bijak dapat memanfaatkannya untuk keuntungan mereka.

• Arbitraj. Peluang arbitrage muncul apabila pedagang dapat melaksanakan perdagangan lebih cepat daripada orang lain, memanfaatkan perbezaan harga yang disebabkan oleh gelinciran.
• Robot perdagangan. Perdagangan algoritma dan strategi perdagangan frekuensi tinggi (HFT) dapat mengeksploitasi pergerakan harga sebelum pedagang runcit dapat bertindak balas.
• Gelinciran perdagangan. Beberapa pedagang secara strategik meletakkan pesanan henti di bawah sokongan utama dan di atas tahap rintangan, menjangkakan gelinciran untuk mengelak daripada berhenti terlalu awal. Yang lain boleh menggunakan gelinciran sebagai “sapuan likuiditi” dan memasuki pasaran sejurus selepas ia berlaku.

Pencipta pasaran juga mendapat keuntungan daripada gelinciran dengan menangkap penyebaran tawaran-permintaan dan mendapatkan untung daripada variasi harga kecil yang menyebabkan gelinciran bagi pedagang lain.

Kesimpulan

Gelinciran adalah sebahagian yang tidak dapat dielakkan dalam perdagangan, terutamanya di pasaran yang tidak stabil dan tidak cair. Walaupun ia boleh mengikis keuntungan, pedagang yang memahami puncanya dan melaksanakan strategi untuk meminimumkannya dapat mengurangkan kesannya secara signifikan. 

Selain itu, pedagang yang maju dapat memanfaatkan gelinciran untuk keuntungan mereka melalui arbitrage, perdagangan algoritma, dan juga strategi penciptaan pasaran. Dengan tetap terinformasi dan proaktif, pedagang dapat menavigasi risiko gelinciran dan mengekalkan keunggulan kompetitif di pasaran kewangan.

Ketahui kemas kini Headway terkini di Telegram, Facebook, dan Instagram.