Siapa Pembuat Pasaran?

Pembuat pasaran memainkan peranan penting dalam pasaran kewangan dengan memastikan kecairan dan perdagangan yang lancar. Berikut adalah perincian tentang siapa mereka dan apa yang mereka lakukan.

Definisi pembuat pasaran

Pembuat pasaran boleh terdiri daripada peniaga individu atau firma, sering kali rumah broker atau bank, yang secara aktif membeli dan menjual sekuriti untuk akaun mereka sendiri. Mereka adalah peserta yang penting dalam pasaran, menyediakan cara bagi pembeli dan penjual untuk memperdagangkan aset.

Apakah fungsi mereka?

• Memberi kecairan. Pembuat pasaran memastikan sentiasa ada pembeli dan penjual untuk sekuriti, yang membantu mengekalkan kecairan pasaran.
• Menetapkan harga. Mereka terus-menerus menyebut harga beli (bid) dan jual (ask) untuk jumlah saham yang dijamin. Ini bermaksud mereka sedia untuk membeli atau menjual pada harga ini, memudahkan perdagangan walaupun ketika tidak ada pembeli atau penjual segera.
• Menstabilkan pasaran. Dengan bersedia untuk membeli dan menjual pada bila-bila masa, pembuat pasaran membantu menstabilkan harga dan mengurangkan volatiliti.
• Mendapatkan keuntungan dari spread. Pembuat pasaran mendapat keuntungan dari perbezaan antara harga bida dan harga tawaran, dikenali sebagai spread.

Cara pembuat pasaran beroperasi

Pembuat pasaran secara berterusan menyediakan harga bida dan tawaran untuk pasangan mata wang yang berbeza. Harga-harga ini ditentukan berdasarkan kadar interbank, penawaran dan permintaan, serta pengurusan risiko dalaman. Apabila seorang peniaga membeli EUR/USD pada 1.1002, pembuat pasaran menjual pada harga tersebut. Sekiranya peniaga lain menjual pada 1.1000, pembuat pasaran membeli pada harga tersebut. Pembelian dan penjualan berterusan ini memastikan pasaran kekal cair.

Apabila seorang peniaga membuat pesanan pasaran, pembuat pasaran sama ada menjalankan pesanan tersebut secara dalaman atau mengimbangi secara luaran untuk mengurus risiko. Untuk menyeimbangkan pendedahan mereka, pembuat pasaran mungkin melakukan lindung nilai dengan berdagang di pasaran interbank atau dengan penyedia kecairan. Ini membantu mereka mengurus risiko dan mengekalkan kestabilan.

Pembuat pasaran boleh melebar atau mengecilkan spread berdasarkan volatiliti pasaran, keadaan kecairan, dan acara ekonomi. Oleh kerana mereka mengawal penetapan harga, pembuat pasaran memastikan bahawa peniaga menerima pelaksanaan segera dengan slippage yang minimum.

Jenis pembuat pasaran

• Peniaga utama adalah pembuat pasaran yang berurusan secara langsung dengan bank pusat dan biasanya terlibat dalam perdagangan sekuriti kerajaan.
• Pakar adalah pembuat pasaran yang ditugaskan kepada saham tertentu di beberapa bursa saham. Mereka mempunyai tanggungjawab untuk mengekalkan pasaran yang adil dan teratur bagi saham-saham tersebut.
• Dengan kebangkitan perdagangan elektronik, pembuat pasaran elektronik kini beroperasi melalui sistem automatik, menyediakan sebut harga dan melaksanakan perdagangan pada kelajuan tinggi.

Pentingnya dalam pasaran yang berbeza

Pembuat pasaran beroperasi di pelbagai pasaran kewangan, memastikan kecairan dan kecekapan dalam kelas aset yang berbeza.

Pasaran saham

Dalam pasaran saham, pembuat pasaran memastikan bahawa saham boleh dibeli dan dijual dengan cepat, membantu mengekalkan kecekapan pasaran. Tanpa pembuat pasaran, peniaga mungkin mengalami jurang harga yang signifikan dan kesukaran melaksanakan pesanan dalam saham yang kurang cair.

Pasaran bon

Dalam pasaran bon, pembuat pasaran menyediakan kecairan untuk bon kerajaan dan korporat, yang mungkin kurang sering diperdagangkan berbanding saham. Oleh kerana bon sering kali tidak mempunyai volume perdagangan tinggi seperti yang dilihat dalam saham, pembuat pasaran memainkan peranan penting dalam memudahkan transaksi dan mengekalkan harga yang stabil.

Pasaran forex

Dalam pasaran pertukaran asing, pembuat pasaran memudahkan perdagangan pasangan mata wang, memastikan sentiasa ada pembeli dan penjual untuk setiap mata wang. Memandangkan saiz pasaran Forex yang besar dan sifat terdesentralisasinya, pembuat pasaran adalah penting dalam menyediakan kecairan berterusan dan mengurangkan kelewatan pelaksanaan.

Pasaran opsyen dan niaga hadapan

Pembuat pasaran dalam pasaran ini menyediakan kecairan untuk derivatif, membolehkan peniaga untuk melindungi risiko atau memberi spekulasi tentang pergerakan harga. Dengan sentiasa menawarkan harga bida dan tawar, mereka membolehkan perdagangan yang lancar dalam kontrak opsyen dan niaga hadapan, mencegah turun naik harga yang ekstrem.

Kesimpulan

Pembuat pasaran adalah penting untuk fungsi lancar pasaran kewangan, memastikan bahawa perdagangan dapat dilaksanakan dengan efisien dan pada harga yang adil. Peranan mereka sangat penting dalam pasaran yang kurang cair, di mana ketiadaan pembuat pasaran boleh mengakibatkan turun naik harga yang melampau dan spread yang lebih luas.

Dapatkan kemas kini terkini Headway di Telegram, Facebook dan Instagram.