Jesse Livermore: Kebangkitan dan Kejatuhan Spekulator Terhebat Wall Street

“Tiada yang baharu di Wall Street. Tidak mungkin kerana spekulasi setua gunung-ganang. Apa sahaja yang berlaku di pasaran saham hari ini telah berlaku sebelum ini dan akan berlaku lagi.” Edwin Lefèvre - “Reminiscences of a Stock Operator”

Jesse Lauriston Livermore, salah seorang spekulator pasaran saham paling terkenal sepanjang zaman, dilahirkan pada 26 Julai 1877, di Shrewsbury, Massachusetts.

Sering dirujuk sebagai "Boy Plunger" atau "Great Bear of Wall Street", Livermore menjadi tokoh ikonik kerana keupayaannya untuk memanfaatkan kedua-dua kenaikan dan kejatuhan pasaran. Kehidupannya, yang bergelora seperti pasaran yang dikuasainya, ditandai oleh kejayaan luar biasa, kerugian hebat, dan tragedi peribadi terakhir.

Kehidupan awal dan perkenalan dengan perdagangan

Livermore meninggalkan rumah pada usia 14 tahun, melarikan diri daripada kehidupan desa yang telah disediakan ayahnya untuknya. Beliau memulakan kerjaya perdagangannya sebagai budak papan kapur di sebuah rumah pembrokeran Boston, mengemas kini harga saham di papan hitam. 

Pendedahan kepada pergerakan saham dari usia muda ini mencetuskan minatnya dalam perdagangan, menyebabkan beliau mengkaji corak dan trend harga dengan mendengar ‘ticker’.

Pada ulang tahunnya yang ke-15, beliau telah mengumpulkan wang yang cukup untuk membuat dagangan pertamanya di 'bucket shop', sejenis tempat pertaruhan, di mana pelanggan boleh membuat spekulasi ke atas saham tanpa memiliki saham tersebut. 

Bergantung pada pemerhatian telitinya selama setahun, Livermore dengan cepat mengubah keuntungan kecil menjadi beberapa ribu dolar. Kejayaan ini meletakkan asas kerjayanya, dan pada usia dua puluhan, beliau telah mengumpul kekayaan yang besar melalui spekulasi.

Ramalan licik dan dagangan legenda

Menjadi antara yang terbaik, kadangkala beliau juga antara yang terburuk. Oleh itu, kerjaya Livermore dicirikan oleh keuntungan yang luar biasa dan kerugian yang dahsyat. Kejayaan pertamanya diikuti oleh keruntuhan kewangan, tetapi daya tahan dan kesediaannya untuk menyesuaikan diri membolehkannya pulih berkali-kali.

Salah satu dagangan paling legendari Livermore datang semasa Panik 1907, di mana beliau membuat kekayaan dengan menjual saham secara singkat (short-selling) semasa kejatuhan pasaran tahun itu, disebabkan pemahamannya tentang psikologi pasaran dan keupayaannya untuk bertaruh menentang orang ramai.

J.P. Morgan, bankir yang berkuasa, malah meminta Livermore untuk berhenti short-selling, bimbang ia akan memburukkan lagi krisis!

Walau bagaimanapun, kejayaan terbesarnya datang pada tahun 1929 semasa kejatuhan Wall Street yang terkenal itu. Setelah menyedari tanda-tanda kegembiraan yang tidak rasional dan penilaian pasaran yang berlebihan, beliau memutuskan untuk menjual secara singkat (short) pasaran. Apabila Kemelesetan Besar mula berlaku, kedudukan jual Livermore memperoleh beliau kira-kira $100 juta (bersamaan dengan kira-kira $1.7 bilion hari ini), menjadikannya salah seorang lelaki terkaya di Amerika pada masa itu. 

Falsafah dan strategi perdagangan

Pendekatan Jesse Livermore kepada perdagangan sebahagian besarnya berdasarkan kajian tindakan harga dan pemahaman psikologi pasaran. Beliau percaya akan kepentingan masa dan keperluan kesabaran, yang boleh difahami melalui salah satu kenyataan terkenalnya:

“Bukan pemikiran saya yang membuat wang besar untuk saya. Ia sentiasa duduk saya. Dapatkah itu? Saya duduk ketat!”

Beberapa prinsip perdagangan utamanya termasuk:

1. Mengikut arah aliran. Livermore percaya dalam mengikut arah aliran. Beliau akan menunggu isyarat jelas bahawa pasaran sedang meningkat atau menurun sebelum menyerahkan wangnya. Selepas itu, beliau mengikut arah aliran sehingga ia habis sepenuhnya.
2. Menghindari kerugian. Jesse Livermore pernah berkata, “Pasaran saham tidak pernah salah; pendapat anda sering salah.” Prinsip ini membolehkan beliau mengehadkan kerugian apabila dagangan bertentangan dengannya, hanya mengambil risiko sebahagian kecil daripada akaunnya. Malah, inilah maksud ‘pengurusan risiko’.
3. Menambah kepada pemenang. Livermore tidak pernah 'all in' dalam perdagangan. Sebaliknya, beliau akan menambah kepada pemenangnya, dengan itu meminimumkan risiko pada peringkat awal dan memaksimumkan keuntungan apabila trend berkembang.
4. Strategi Titik Pangsi. Teknik istimewanya adalah mengenal pasti titik pangsi dalam pasaran, kawasan di mana harga akan sama ada meningkat atau menurun. Livermore percaya bahawa mengenali titik-titik ini membolehkan peniaga masuk pada saat yang paling sesuai.
5. Disiplin mental. Mungkin, lebih daripada apa-apa pun, Livermore menekankan kepentingan mengawal emosi dalam perdagangan. Beliau percaya bahawa rasa takut dan ketamakan adalah dua kuasa paling merosakkan bagi mana-mana peniaga, dan menguasai keduanya adalah kunci kejayaan.

Kerugian besar dan pengakhiran tragis

Walaupun kejayaannya di pasaran, kehidupan peribadi Livermore penuh dengan cabaran. Menjelang akhir, kekayaannya mula merudum dengan cepat. Berikutan kejatuhan 1929, Livermore kehilangan sebahagian besar kekayaannya dalam siri pelaburan yang kurang baik dan usaha spekulatif. Kehidupannya adalah roller coaster kekayaan dan kehancuran, dan kemenangan besarnya sering diikuti oleh kerugian gergasi, yang menunjukkan bahawa walaupun pelabur hebat kadangkala gagal mengawal ketamakan dan ketakutan mereka. Akhirnya, beliau memfailkan kebankrapan pada tahun 1934, buat kali ketiga dan terakhir.

Hubungan peribadi Livermore juga memainkan peranan penting dalam kejatuhan akhirnya. Beliau berkahwin tiga kali dan mengalami banyak kesukaran dalam perkahwinannya, termasuk perselingkuhannya, masalah minuman isterinya, dan kehilangan seorang anak lelaki. Personalitinya yang tidak menentu, digabungkan dengan tekanan akibat perceraian terakhir mungkin memberikan tamparan terakhir yang memusnahkan.

Secara tragisnya, pada 28 November 1940, pada usia 63 tahun, Jesse Livermore membunuh diri di Hotel Sherry-Netherland di New York. Nota bunuh dirinya menyebut pertempuran berterusannya dengan kemurungan, satu peringatan jelas bahawa meskipun genius pasaran beliau, syaitan peribadinya akhirnya telah mengatasi beliau.

Legasi dan pengaruh

Jesse Livermore kekal sebagai salah seorang tokoh yang paling banyak dikaji dan dikagumi dalam dunia kewangan, kerana kehidupannya menjadi sebuah kisah tentang garis nipis antara kejayaan dan bencana di pasaran saham, menggambarkan ganjaran dan bahaya spekulasi.

Perjalanannya, yang diceritakan dalam buku pelaburan klasik “Reminiscences of a Stock Operator" (1923) oleh Edwin Lefèvre, terus memberi inspirasi kepada pedagang hingga ke hari ini. Dalam buku ini, kami mengikuti kisah kejayaan langkah demi langkah Lawrence Livingstone muda, alter ego Livermore yang legenda.

Pada akhirnya, Jesse Livermore diingati bukan sahaja kerana kejayaan besarnya dan pengakhiran tragisnya tetapi juga kerana pemahamannya yang mendalam tentang pasaran. Hidupnya berfungsi sebagai peringatan yang kuat bahawa penguasaan perdagangan adalah sama pentingnya dengan mengurus emosi seperti memahami nombor.

Ikuti kami di Telegram, Instagram, dan Facebook untuk mendapatkan kemas kini Headway serta-merta.